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我們小幅下調(diào)14年盈利預(yù)測(cè)4.65%至0.47元/股 厚壁無(wú)縫鋼管530-60,但分別上調(diào)13-14年盈利預(yù)測(cè)3.7%和12.3%至0.59元/股和0.70元/股;2014年29倍市盈率對(duì)公司進(jìn)行估值,我們維持13.80元的目標(biāo)價(jià),并重申對(duì)公司的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。目前寄希望于反傾銷(xiāo)政策獲得通過(guò)。公司近期利潤(rùn)增長(zhǎng)亮點(diǎn)主要集中在油氣輸送以及開(kāi)采管道業(yè)務(wù)方面,這主要包括大口徑油氣輸送焊接管以及鎳基合金油井管。核電管今年上半年焊接鈦管生產(chǎn)獲得突破并獲得中原對(duì)外工程有限公司訂單,此前800u型管亦獲得訂單,明后年核電管也會(huì)陸續(xù)增加放量,其他未來(lái)增量包括精密管業(yè)務(wù)等。
相對(duì)于生產(chǎn)的火熱,厚壁合金無(wú)縫鋼管市場(chǎng)需求增長(zhǎng)不及預(yù)期。物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)厚壁合金無(wú)縫鋼管物流-會(huì)近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,5月份國(guó)內(nèi)厚壁合金無(wú)縫鋼管行業(yè)pmi指數(shù)為46.8% 厚壁無(wú)縫鋼管530-65,已是連續(xù)三個(gè)月保持在50%的榮枯線以下。在此情況下 厚壁無(wú)縫鋼管,厚壁合金無(wú)縫鋼管企業(yè)普遍看空后市,厚壁合金無(wú)縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下跌。寶鋼6月份冷熱卷、中板價(jià)格下調(diào)150-180元/噸,武鋼6月份冷熱卷價(jià)格下調(diào)150-180元/噸。
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