深圳上沙物流專線運(yùn)輸公司

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物流-：事項(xiàng):公司公告了對(duì)外投資事項(xiàng)暨復(fù)牌公告。2015年4月17日,公司與i-mercecompanylimted(簡(jiǎn)深圳上沙物流專線運(yùn)輸公司稱ise)簽訂了投資協(xié)議,以每股4435韓元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)ise新發(fā)行的深圳到遼陽(yáng)物流費(fèi)用多少錢459583股,合計(jì)200億元韓元,約合-1.15億元。

平安觀點(diǎn):

涉足跨境電商。ise是韓國(guó)國(guó)內(nèi)提供電商服務(wù)的-,在深圳到莆田哪里有物流園韓國(guó)kosdaq上市(股票代碼069920),旗下主要運(yùn)營(yíng)wizwid和wconcept站。其中,wizwid是韓國(guó)-家提供跨境電商服務(wù)的站,在韓國(guó)代購(gòu)電商市場(chǎng)占有率達(dá)50%。

wconcep深圳到玉溪行李托運(yùn)t是一家面向韓國(guó)市場(chǎng)提供品牌的電商平臺(tái),在韓國(guó)品牌電商市場(chǎng)占有率第6位。截至2014年,ise公司總資產(chǎn)約合-1.95億元凈資產(chǎn)0.68億元,營(yíng)業(yè)收入1.07億元,凈利潤(rùn)為虧損625萬(wàn)元。

劍指國(guó)內(nèi)電商布局。由于ise在韓國(guó)的業(yè)務(wù)已經(jīng)擁有相當(dāng)市場(chǎng)份額,我們認(rèn)韓國(guó)業(yè)務(wù)収展恐已存瓶頸,而這次投資合作的意義在于我國(guó)電商業(yè)務(wù)的布局,有望借鑒韓國(guó)互聯(lián)經(jīng)驗(yàn)在國(guó)內(nèi)布局相關(guān)業(yè)務(wù)。森馬投資后,將占ise公司17.67%股份,成為ise第二大股東。公深圳到白山專線物流貨運(yùn)搬家告也-未來將進(jìn)一步與ise合作,整合資源,在構(gòu)建移動(dòng)互聯(lián)平臺(tái),開展相關(guān)業(yè)務(wù)。公告提示,如果森馬與ise共同協(xié)商投資一家境內(nèi)企業(yè),ise向境內(nèi)企業(yè)投資將不少于50億韓元(約合-2800萬(wàn)元左右),而森馬服飾與合作伙伴在境內(nèi)企業(yè)的投資額為ise投資額的3深圳到嘉峪關(guān)物流費(fèi)用查詢標(biāo)準(zhǔn)-4倍,幵且森馬服飾將成深圳上沙物流專線運(yùn)輸公司為控股股東。

公司業(yè)績(jī)-,多元化轉(zhuǎn)型已經(jīng)啟動(dòng),未來有望加速,維持“”評(píng)級(jí)。伴隨著公司供應(yīng)鏈改革效果漸顯,渠道扁平化以及購(gòu)物中心渠道的開辟,我們認(rèn)為公司的、兒童深圳到丹東物流專線報(bào)價(jià)服飾業(yè)務(wù)-向上。而此次合作雖然在業(yè)績(jī)上未能產(chǎn)生重大影響,但對(duì)于公司的互聯(lián)思維轉(zhuǎn)化,以及未來相關(guān)電商業(yè)務(wù)布局具有戰(zhàn)略意義。我們判斷2015年是公司由服飾產(chǎn)品提供商向兒童產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)商全面轉(zhuǎn)型的一年,未來在兒童教育、-影視、游戲等領(lǐng)域的投資幵購(gòu)將持續(xù)落地。深圳到淮北零擔(dān)貨運(yùn)專線運(yùn)輸公司幵且,通過這次投資也說明公司重視“互聯(lián)+“的融合,未來有望在電商領(lǐng)域進(jìn)一步布局。

我們維持2015-2016年eps分別為2.02、2.48元的盈利預(yù)測(cè),對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)pe分別為28和23倍。公司基本面趨勢(shì)向好,戰(zhàn)略清晰,基礎(chǔ)扎實(shí),轉(zhuǎn)型有助于打開未來収展空間,維持“”評(píng)級(jí),給予6個(gè)月目標(biāo)價(jià)70元。

風(fēng)險(xiǎn)提示:終端消費(fèi)持續(xù)低迷,轉(zhuǎn)型效果低于預(yù)期。

關(guān)鍵字:森馬 跨境電商